2019.3.22 엔씨소프트

코스피 30위에 랭크된 엔씨소프트를 살펴본다.

엔씨는 작년 10월부터 40만원아래로 하락돌파하면

매집을 하려고 했으나 기회를 주지 않았다.

 

 

 

 

 

 

 

 

엔씨소프트는 현재 코스피 시총 30위에 안착하였다.

게임주 중에 안정적이며 괜찮은 회사로 넷마블보다는 엔씨를 훨씬 좋게 보고 있다.

 

42만원대에서 강한 지지를 보이면서 다시 상승하고 있는데

리니지 리마스터의 영향때문에 최근 상승세가 좋다.

 

 

 

 

 

 

 

시가총액을 보면 쫌 고평가되고 있긴하나

앞으로 출시될 게임들이 많아서 주가는 쉽게 하락을 못하고 있다.

게임주중에는 믿을맨이니까,,,

기관도 쉴세없이 매수를 하고 있다.

 

월봉차트를봐도 20일선을 이탈하지 않는 정석적인 흐름을 보여주고 있다.

 

작년 10월부터 40만원하방돌파하고 38만원대 오면 매집하려했는데

절대 그런 기회를 주지 않으며 악착같이 지지하고 반등했다.

 

 

 

 

 

 

 

엔씨의 게임들을 보면 출시된 건 다 해봤는데

개인적으로 리니지1과 리니지m은 내 스타일이 전혀 아니고,

아이온도 별로였고, 그나마 리지니2 엘더로 꽤 오래 플레이를 했었다.

블소는 뭔가 애매.....하고.....

 

그러나 리니지1에 워낙 고인물들이 많고,

리니지 리마스터가 또 얼마나 사람들을 다시 향수젖게할지 궁금하네

리니지2가 모바일로 어떻게 나올지도 기대된다.

 

nc는 과금정책이 좀 맘에 안드는데

특히 리니지의 경우 진짜 말도 안되는 상품, 패키지들이 너무 많았다.

만약 제일 좋은 A라는 것을 결제해서 이빠이 올려놓으면

갑자기 A보다 훨씬 좋은 B라는 상품을 내놓으며

B 결제를 유도하고, B의 약발이 떨어질때 더 좋은 C를 내놓으며 결제를 유도하는 식으로..

 

결론은 NC의 상술이 장난아니며 돈좀있는 아재들은 그냥 물쓰듯 쓸 수 밖에 없는 구조같다.

이게 회사의 엄청난 수익을 내는 원인이겠지만

게임을 좋아하는 덕후로서 뒷맛은 씁쓸하네..

 

NC건물 유리창이나 철근을 게임현질로 만들어준 아재들이 많을 것 같다. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

엔씨소프트의 회사 좋은 점이라면 그나마 다른 테크기업에 비해 복지가 좋은 것 같다.

특히 엔씨 어린이집은 예술...아트라는 소리를 많이 들었다.

엔씨 어린이집때문에 엔씨 입사하고 싶은 맘도 든다.

 

거기에 교육을 위한 엔씨유니버시티도 꽤 괜찮다는 얘기를 들었다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

엔씨소프트 분석을 하려다가 딴길로 샜지만,

다시 재무제표를 훑어보면서 엔씨소프트가 어떻게 돌아가는지 살펴보았다.

작년 3분기는 침체된 모습을 보였는데,

리니지M의 약발도 떨어지고(기대심리가 그렇다는 것이고 리니지M 매출은 괜찮았다.) 

신작출시도 없는 공백기가 나오면서

전체적으로 주춤한 모습을 보였다.

 

내 생각에는 이럴때 주가가 40만원 하방돌파가 될거라 예상했으나

쉽게 매수타이밍을 주지 않았다.

 

앞으로 나올 리니지2의 모바일이 엄청난 히트를 칠 것 같으며,

리니지 리마스터는 고인물전쟁같고,

아이온2는 국내 흥행도 괜찮고 해외수익도 좋을 것이라 예상된다.

거기에 결제한도까지 받쳐준다면 엄청난 수익버프가 나올 듯 보인다.

 

흠음....신작 기대감때문에 주가 상승이 예상되나

지금 47만원이 넘는 가격은 비싸보이기도 한다.

 

작년부터 계속 기다리고 있는데 타이밍도 안맞고 아쉬운 종목이다.

 

 

 

 

 

 

 

 

여러 애널리스트들의 리포트와 회사 보고서, 재무제표 등등을

쭉 훑어보면서 결론을 내려야겠다.

 

 

1) 현재 엔씨소프트의 벨류는 고평가상태같다.

적정주가 아래에서 사야하는 가치투자입장에서는 꽤 고민스러운 가격대같다.

그러나 리니지 리마스터의 아재파워와 리니지2 모바일의 메가 히트를 예상하는 입장에서

분할 매수를 들어가야하나? 마나? 머리아픈 구간이다.

신작에 대한 기대감이 주가에 프리미엄으로 붙은 듯~

 

 

 

2) 엔씨소프트의 안전마진을 계산해봤는데 대략 37만3000원이 나왔다.

현재로서는 거의 10만원이 오른 가격인데,,,

42만원대에서 살까 말까 엄청고민하다가 못샀는데,,

아쉽네.... 리니지2 나오기전에 40만원 하방돌파가 나올까??

 

 

 

 

결론: 엔씨소프트 쫌만 더 떨어져주면 안되겠니??

 

 

 

 

 

 

 

 

엔씨소프트의 차트를 보면 처음 23.6 레벨인 42만원대를 지지하며

재차 상승에너지를 뿜어내고 있다.

 

38만원~36만원대 구간을 노려서 매집하려했으나

그만큼 떨어지지 않았다.

 

안전마진이 37만원대니까 만약 하락을 해도 38.2%구간인 36만원위에서

강한 지지가 나오지 않을까? 예상하고 있다.

 

근데 시간이 지날 수록 그렇게 떨어질 가능성이 점점 줄어드는 것 같다.

 

 

 

결론:  엔씨소프트 버스가 떠나버렸다.

 

 

 

 

종합해보면,

 

30-40대 아재들이 먹여살리는 NC소프트에 대해 살펴봤는데

올해안에 리니지2M 나온다니까 겜 나오면 재미있게 즐기자

그 전에 괜찮은 매수타이밍 안 줄것 같다.

소량 분할 적립을 꾸준히 해야겠네..

 

김택진은 게임회사 운영이외에 외환거래나 선물매매도 엄청나게 잘한다고 아는데

(SK 모...씨와는 정반대이다..)

갓겜을 만들어서 운영도 잘 해주길 바랄뿐~

 

 

 

 

 

감사합니다.